锦天城律师事务所

交易案例

锦天城律师为高密水业供水收费权资产支持专项计划提供法律服务

2018-07-11

2018年5月17日,高密水业供水收费权资产支持专项计划成功设立。本资产支持专项计划由高密市水业公司作为原始权益人通过民生证券股份有限公司担任管理人发起设立,上海市锦天城律师事务所为本项目提供全程法律服务。

本项目的基础资产为原始权益人高密市水业公司在专项计划设立日转让给管理人的、原始权益人由于提供自来水供应服务享有的特定期间内的供水收费收益权。本项目通过设置优先级/次级分层机制来实现内部信用增级,由高密市国有资产经营投资有限公司对专项计划资金不足以支付优先级资产支持证券的各期预期收益和应付本金承担担保责任,同时对原始权益人日常运营资金提供流动性支持。本项目的产品总规模为3.8亿元,其中优先级资产支持证券规模为3.6亿元,已获得联合信用评级有限公司给予的AA+级评级;次级资产支持证券规模为0.2亿元,由高密市水业公司全额认购。该产品大大拓宽了公司的融资渠道,增加了公司的流动资产,可以满足公司资金流动性需求,推动公司的业务发展。

锦天城高级合伙人刘飞,合伙人刘洪光,律师谢燕、方静及律师助理吴娇敏组成的律师团为本项目提供全程法律服务,包括法律尽职调查、交易结构设计及出具法律意见书;以及资产支持专项计划标准条款、资产买卖协议、托管协议、监管协议、认购协议、担保协议等全套文件的谈判、起草、审阅和修改等。