锦天城律师为德邦-九洲新世界资产支持专项计划项目提供法律服务
2015-12-313141
[摘要]2015年12月29日，由德邦创新资本有限责任公司作为计划管理人、江苏江南农村商业银行股份有限公司常州市天宁支行作为监管银行、上海银行股份有限公司常州分行作为托管银行、常州九洲新世界资产管理有限公司作为资产服务机构的“德邦-九洲新世界资产支持专项计划”（以下简称“专项计划”）在中证机构间报价系统股份有限公司（以下简称“报价系统”）成功设立，产品规模4.3亿元，分为优先A级五档、优先B级一档和次级一档。
2015年12月29日，由德邦创新资本有限责任公司作为计划管理人、江苏江南农村商业银行股份有限公司常州市天宁支行作为监管银行、上海银行股份有限公司常州分行作为托管银行、常州九洲新世界资产管理有限公司作为资产服务机构的“德邦-九洲新世界资产支持专项计划”（以下简称“专项计划”）在中证机构间报价系统股份有限公司（以下简称“报价系统”）成功设立，产品规模4.3亿元，分为优先A级五档、优先B级一档和次级一档。该笔业务再次刷新报价系统各项记录：
一、该笔业务为报价系统首单基于租赁债权的商业物业经营收益权为基础资产的资产证券化业务，进一步丰富了报价系统资产证券化业务的基础资产类型。
二、相较于市场上普遍采用双SPV（专项计划+信托）交易结构处理此类基础资产，本笔业务基于完备的底层租赁合同、便捷的资金归集和详尽的现金流预测，采用了单一SPV结构，从而简化了交易环节、节约了发行成本。
三、基于1.34倍的现金流超额覆盖、3.92倍的超额抵押、股东单位的差额支付承诺和实际控制人的保证担保，本项目在年末时点成功发行并实现了较低的发行利率，其中一年期优先级预期收益率为5.6%。
四、本项目仅用时12个工作日便完成了材料受理至产品发行的全流程。
本所高级合伙人王清华律师，律师吴惠金、许崇强、许玥，律师助理李屏、黄梅艳、沈晓禹组成的团队为本项目提供全程法律服务，包括进行法律尽职调查、交易结构设计及出具法律意见书；以及资产支持专项计划标准条款、资产买卖协议、资产服务协议、认购协议与风险揭示书、差额支付承诺函、担保协议等全套文件起草和审阅等。
