锦天城助力青岛顺安热电有限公司2025年度第一期定向资产支持票据成功发行
2025-12-26159
[摘要]2025年12月25日，青岛顺安热电有限公司（以下简称“顺安热电”）作为发起机构和差额支付承诺人的2025年度第一期定向资产支持票据成功发行。
2025年12月25日，青岛顺安热电有限公司（以下简称“顺安热电”）作为发起机构和差额支付承诺人的2025年度第一期定向资产支持票据成功发行。本次资产支持票据由东兴证券股份有限公司作为主承销商/簿记管理人，上海市锦天城律师事务所为该项目提供全程法律服务、助力项目高效落地、彰显了在资产证券化领域的卓越实力。
本项目的基础资产为顺安热电享有的供热收费收益权，本期资产支持票据目标募集规模共5.25亿元，采用优先/次级的结构化设计。其中，优先级资产支持票据目标募集规模合计5.00亿元，占比95.24%，AAA，3+2年，每半年付息，按半年固定摊还本金，实际久期2.33年；次级资产支持票据目标募集规模0.25亿元，次级资产支持票据由发起机构全额认购，并持有至到期，占比4.76%，不评级。
本项目发起机构和差额支付承诺人顺安热电隶属于区属国有企业青岛城阳市政开发建设投资集团有限公司，担负着城阳区90%以上居民以及170家企事业单位的供热任务，走多元化发展之路，先后成立了青岛安腾源热力安装工程有限公司、青岛安清源新能源科技有限公司、青岛安成阳物业有限公司3个子公司，形成供热服务、发电、热力工程施工、热力设备及材料研发生产、新能源利用、物业服务等多种业务板块的综合发展。构建了严格的风控体系及智能化资产管理系统，底层资产现金流稳定、分散度高。本次项目发行将进一步盘活存量资产，为实体产业升级注入新动能。
锦天城高级合伙人石育斌、姜传舜，合伙人王昕晖，项目组成员邓彬、陈琦、鲁帆为本项目提供全程法律服务，包括法律尽职调查、交易结构设计、出具法律意见书，以及全套交易文件的谈判、起草、审阅和修改等。
