锦天城于2020年接受山东宏桥新型材料有限公司（“山东宏桥”）的委托，担任其公开发行不超过人民币200亿元公司债券的专项法律顾问。

2020年9月2日，经上海证券交易所审核通过并经中国证券监督管理委员会同意注册（证监许可[2020]2060 号），山东宏桥获准面向专业投资者公开发行不超过人民币 200 亿元（含 200 亿元）的公司债券。

2021年6月15日，锦天城协助山东宏桥成功完成2021年第一期公司债券的发行，本期发行金额共计人民币10亿元，本期债券分为两个品种，品种一期限为2年，最终票面利率为4.9%，品种二期限为3年，最终票面利率为5.6%，是同级别民营企业发行的同期限公司债券中发行利率较低的公司债券。本期债券为山东宏桥时隔两年境内债券市场再次直接融资，受到资本市场的高度关注。据了解，本期债券发行期间收到了银行、保险和各类非银金融机构的踊跃认购，其中还包括部分境外投资者，充分体现了资本市场对山东宏桥整体资质的认可。

山东宏桥是中国宏桥集团有限公司（“中国宏桥”）的境内主要运营实体。中国宏桥（港股上市公司，股票代码：1378.HK）是一家中国领先的铝产品制造商，主要从事液态铝合金、铝合金锭、铝合金铸轧产品及铝母线的生产和销售。中国宏桥凭借其庞大的规模和先进的技术、具竞争力的成本机构、具前瞻性的产业链拓展战略及经验丰富的管理团队，成功进一步巩固行业领先地位，保持业务增长及独特竞争优势。中国宏桥致力通过“铝电网一体化”、“上下游一体化”、“全球一体化”以及“绿色智慧一体化”的产业模式，加快布局科技创新，加大科研投入，继续向绿色发展及高质量发展发力，保持在全球铝行业的领先地位。

锦天城高级合伙人胡凯之接受山东宏桥的委托，带领团队成员孙玲玲、李菲、孙梦娇为山东宏桥提供了全程法律服务，包括法律尽职调查、撰写法律意见书等核心工作。