锦天城律师为国泰海通-山东铁投资产支持专项计划（可持续挂钩）项目提供法律服务
2026-05-0690
[摘要]近日，国泰海通-山东铁投资产支持专项计划（可持续挂钩）项目（以下简称“本项目”）成功发行。本项目创山东省CMBS发行利率历史新低，也是山东省首单可持续挂钩CMBS。
近日，国泰海通-山东铁投资产支持专项计划（可持续挂钩）项目（以下简称“本项目”）成功发行。本项目创山东省CMBS发行利率历史新低，也是山东省首单可持续挂钩CMBS。
本项目由山东铁路投资控股集团有限公司作为原始权益人、差额支付承诺人、流动性支持承诺人，山东铁路综合开发有限公司作为实际融资人、回售和赎回承诺人、优先收购权人，上海国泰海通证券资产管理有限公司担任计划管理人，国泰海通证券股份有限公司作为销售机构。锦天城律师为本项目提供了全程法律服务。
本项目的基础资产为由原始权益人于专项计划设立日转让给管理人的、原始权益人依据《借款协议》对借款人享有的标的债权和其他权利及其附属担保权益。本项目优先级资产支持证券发行规模14.69亿元，发行期限21年，全场认购倍数达2.93倍，票面利率1.88%。本项目设置了优先级/次级结构化分层、现金流超额覆盖、回售与赎回机制、差额支付承诺、流动性支持承诺、抵押、质押等机制来实现信用增级，同时多种增信措施也很好地保障了投资者的权益。
本所高级合伙人王高平、合伙人彭昕、邓颖、律师陈炜佳组成的律师工作团队为本项目提供全程法律服务，包括对本项目进行法律尽职调查、交易结构设计、出具法律意见书以及专项计划全套法律文件的起草、审阅和修改工作等。
