锦天城助力湘财证券-衢州工发资产支持专项计划（CMBS）项目成功发行
2025-12-2251
[摘要]2025年12月19日，湘财证券-衢州工发资产支持专项计划（以下简称“本项目”）成功发行。本项目为衢州工业集团首单CMBS产品，标志着其在资本市场创新融资领域实现重要突破。
2025年12月19日，湘财证券-衢州工发资产支持专项计划（以下简称“本项目”）成功发行。本项目为衢州工业集团首单CMBS产品，标志着其在资本市场创新融资领域实现重要突破。
本项目由衢州工业发展集团有限公司作为原始权益人，浙江汇盛投资集团有限公司作为资产服务机构、借款人、出质人、抵押人，衢州工业控股集团有限公司作为差额支付承诺人、回售和赎回承诺人、优先收购权人、流动性支持承诺人，湘财证券股份有限公司担任计划管理人，锦天城律师为本项目提供了全程法律服务。
本项目的基础资产为由原始权益人于专项计划设立日转让给管理人的、原始权益人依据《借款协议》对借款人享有的标的债权和其他权利及其附属担保权益。本项目资产支持证券发行规模5.10亿元，期限18年。其中，优先级资产支持证券评级AAA，发行规模5.00亿元；次级资产支持证券发行规模0.10亿元。本项目设置了优先级/次级结构化分层、现金流超额覆盖、回售与赎回机制、权利维持费机制、差额支付承诺、抵押、质押等机制来实现信用增级，同时多种增信措施也很好地保障了投资者的权益。
锦天城高级合伙人王高平，合伙人彭昕、邓颖，律师陈炜佳组成的律师工作团队为本项目提供全程法律服务，包括对本项目进行法律尽职调查、交易结构设计、出具法律意见书以及专项计划全套法律文件的起草、审阅和修改工作等。
