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锦天城律师为全国首单银行保贴类票据资产证券化项目提供法律服务

 2016-08-162588
[摘要]2016年8月8日,全国首单银行保贴类票据资产证券化产品——中信证券-民生银行票据收益权1号资产支持专项计划(以下简称“民生票据1号”或“本期资产支持专项计划”)成功发行设立。

2016年8月8日,全国首单银行保贴类票据资产证券化产品——中信证券-民生银行票据收益权1号资产支持专项计划(以下简称“民生票据1号”或“本期资产支持专项计划”)成功发行设立。本期资产支持专项计划由中国民生银行股份有限公司(简称“民生银行”)担任原始权益人之代理人通过中信证券股份有限公司担任计划管理人发起设立,上海市锦天城律师事务所为其提供全程法律服务。此前,民生银行“中信证券-民生银行票据收益权1-10号资产支持专项计划”取得了机构间私募产品报价与服务系统(简称“报价系统”)100亿元发行额度的无异议函,这也是报价系统首个采用储架式发行的资产证券化产品。 本期资产支持专项计划的基础资产为原始权益人依据票据享有的票据收益权,设置了超额利差、票据质押担保、票据保贴等增信措施,并安排资产置换的风险防范措施,严格控制风险。其优先级资产支持证券已获得中诚信证券评估有限公司给予的AAA级评级。 本所高级合伙人孙林、资深律师奚乐乐、律师顾赵秋慧组成的团队为本项目提供全程法律服务,包括交易结构设计、资产支持专项计划说明书、资产支持专项计划标准条款、资产买卖协议、资产服务协议、认购协议与风险揭示书等全套资产端和交易端文件的谈判、起草和审阅等。 过去十年里,我国票据市场取得了较快发展,全国累计票据承兑签发量和累计贴现量不断攀升,对经济增长产生了极大的拉动效应。商业承兑汇票作为一种信用支付工具,对于促进企业发展、银行经营、市场流通、经济繁荣以及社会信用发展等方面具有重要意义。在当前中央提出的“金融支持实体经济发展,把握总量,用好增量”的形势下,票据资产证券化将在支持实体经济发展、满足企业融资需求、助推现代金融企业改革等方面发挥重要作用。 与此前的票据资产证券化产品采用的全额保证金或者银行保证等增信措施相比,“民生票据1号”开创了银行信用介入票据的新模式——商票保贴,相对而言更具创新价值和实际操作意义。据了解,“民生票据1号”也是民生银行首单票据资产证券化项目,得到了报价系统和投资机构的高度认可。