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简析2019年7月23日中国证监会更新的H股IPO及增发的审核关注要点
2019年7月23日,中国证监会(“证监会”)在其官网上公布了《[2019年更新]股份有限公司境外公开募集股份及上市(包括增发)审核关注要点》(“《新版审核关注要点》”),该审核关注要点取代了证监会原于2015年8月10日公布的旧版审核关注要点(“《旧版审核关注要点》”)。
201907-25
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科创板股票发行承销事项之法律要点核查解析
2019年7月22日,首批25家科创板公司在上海证券交易所上市交易,上海市锦天城律师事务所作为发行人律师为其中3家科创板公司提供了上市法律服务,作为主承销商法律顾问为其中2家科创板公司新股发行提供了法律服务。笔者根据科创板公司股票发行承销适用的法律、法规和规范性文件,结合项目经验,对科创板新股发行承销相关事项的法律核查要点进行了梳理和分析。
201907-22
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科创板的知识产权逻辑(二)
自2019年6月13日科创板正式开板以来,短短半个月时间,已有31家(数据统计截至2019年6月28日)申报企业经科创板上市委会议审议通过,即将或已经成功发行。与此同时,截至2019年6月28日,已有141家企业向上交所提交了科创板上市申请。能够从141家企业中脱颖而出,这31家通过审议的企业究竟有何过人之处?它们是否符合科创板企业的定位,又是从何处体现出科创板企业应有的技术先进性?
201907-17
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公司债券违约中受托管理人承担责任基础研究
2018年以来,企业信用债频繁曝出违约。据不完全统计,全年共有52家发行主体计134只债券发生违约,违约债券规模合计1223亿元。截至2019年5月31日,债券违约数量计174只,规模计1580.8亿元。债券持有人向发行人索赔无果的情况下,往往将主承销商、中介机构、债券受托管理人(债券持有人代理人)作为共同被告,基于违约责任或侵权责任主张损失赔偿。鉴于现有债券监管规则中,对公司债券受托管理人有明确规定,未对企业债券持有人代理人概念规范,我们结合办理公司债、企业债违约之实践,选择公司债受托管理人之概念,并就其承担责任的基础进行研究。
201907-02
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科创板为外资企业带来的新机遇
2018年11月5日,习近平主席宣布将在上海证券交易所(下称“上交所”)设立科创板并试点注册制。2019年1月30日,证监会发布《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》(以下简称《实施意见》),设立科创板并试点注册制是提升服务科技创新企业能力、增强市场包容性、强化市场功能的一项资本市场重大改革举措。
201906-20
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读懂“医创板”┃从赛诺医疗看医药大健康企业VIE拆除的基本路径及科创板上市审核要点——医药大健康企业样本分析之(四)
笔者就近期在跟进的VIE企业的上市筹备情况,以在科创板申请上市的赛诺医疗科学技术股份有限公司为例,对VIE的拆除流程进行梳理,总结科创板上市的监管审核要点,为拟拆除VIE回归科创板的医药大健康企业及从事此类业务的同行提供一些参考。
201906-20
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如何理解美国证券法下的“证券”——从美国证监会诉加拿大Kik公司ICO违法发行证券案分析
近日币圈流行的一则新闻是2019年6月4日,美国证监会(“SEC”)起诉加拿大Kik公司的ICO构成美国1933年证券法下的非法发行证券,要求法院发布禁令、没收违法所得并予以罚款。笔者正好在美国加州大学伯克利分校法学院修习证券法,而该案是理解美国证券法下“证券”的良好案例,故撰写此文,与业内同行分享。
201906-20
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深交所《上市公司信息披露指引第3号——重大资产重组》要点分析
在吸纳《上市公司业务办理指南第10号——重大资产重组》、《中小板重组备忘录》、《创业板重组备忘录》以及各板块《媒体说明会备忘录》等原有规则基础上,对深交所本次出台《重组指引》的主要变化或细化要点,本文梳理如下:
201906-18
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企业在科创板上市中针对“同业竞争”问题的认定与处理
关联交易与同业竞争历来是证监会在审核企业IPO过程中的重点,也是企业在IPO过程中被否决的常见原因。随着科创板实施办法的落地,如何认定科创板企业是否存在“同业竞争”,以及如何处理和避免因可能存在“同业竞争”而导致科创板企业在申报过程中被否决,已经成为目前行业内较为关注的热点话题。
201904-28
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浅议日本不动产证券化中的法律问题及其启示
201904-26